卡特彼勒在華誤購造假公司損失36億

 

作為一只經常行走在并購疆場的“大鱷”，全球工程機械巨頭卡特彼勒卻不幸踩雷。

 

日前，卡特彼勒公告稱，發現去年6月完成收購的全資子公司鄭州四維機電設備制造有限公司（以下簡稱鄭州四維），多年來存在蓄意的不當財會處理，導致卡特彼勒去年四季度出現5.8億美元（約合36億元人民幣）的非現金商譽損失，相當于減少每股盈利0.87美元。

 

據外媒報道，失德行為是會計紀錄和實際庫存不符。卡特彼勒表示，目前已解除鄭州四維幾名存在蓄意財務不當操作經理的職務。

 

事實上，早在上述收購曝光之初，一些業內人士就從估值等角度表示質疑。如今鄭州四維曝出財務造假，不少觀點認為收購過程中的盡職調查程序有問題。

 

昨日（1月20日），一位知情人士向記者透露，“當初的盡調 （盡職調查）很馬虎。”

 

卡特彼勒董事會一成員也坦言，在收購鄭州四維時，管理層并沒有付出足夠時間進行詳細嚴格的調查。

 

盡職調查走過場？

 

成立于1925年的卡特彼勒是全球最大的工程機械和礦山設備生產廠家，旗下業務覆蓋工裝機具、發動機、電力系統和重型建筑工程等。

 

2012年三季度，卡特彼勒凈利潤為17億美元，約合攤薄每股收益2.54美元。據彭博調查，分析師普遍預期卡特彼勒四季度調整后凈利潤為11.39億美元，對應調整后每股收益1.706美元。這意味著，本次減記可能會占到當季凈利潤的一半以上。

 

截至目前，卡特彼勒尚未明確鄭州四維“不當財會處理”的具體細節。但其表示，他們是在收購后發現鄭州四維存在蓄意、多年、協調一致的會計不當操作，并被負責人員蓄意掩蓋。

 

2012年6月，卡特彼勒以7億美元完成了對香港年代煤礦機電設備制造有限公司（以下簡稱年代煤礦機電）的要約收購，這次收購正包括了年代煤礦機電的全資附屬公司鄭州四維。

 

2012年11月，卡特彼勒在例行的實物盤點程序中，發現鄭州四維會計賬上的存貨與實物盤點存貨不一致。其后便發起了綜合性的審查和調查程序，審核發現了不當會計操作，包括不當的成本分配導致利潤虛高；審核進一步發現此前的收入確認不當，以及沒有支持文件的收入確認。目前審核仍在進行中。

 

在卡特彼勒入主之后，年代煤礦機電已于去年10月4日從港交所退市。而在此之前的幾個季度，該公司財務狀況一直不佳，陷入虧損。

 

在財務造假問題被揭露后，部分投資者將矛頭指向盡職調查程序。深圳對沖基金人士侯安揚表示，“應該要對投行和審計追責。”

 

一位知情人士透露，“卡特彼勒根本沒有認真作審計，用的是鄭州四維在香港上市的審計報告。盡調也很馬虎，胡亂問了些問題就完成了。”

 

針對這一說法，記者試圖向卡特彼勒方面求證，但未果。

 

據路透社報道，一位卡特彼勒董事會成員坦言，收購鄭州四維時，卡特彼勒管理層將大量時間花費到其他交易和業務當中，沒有付出足夠時間對鄭州四維進行詳細嚴格的調查。

 

在這起收購中，卡特彼勒委任花旗環球金融亞洲有限公司為獨家財務顧問，年代煤礦機電則委托百仕通集團（香港）有限公司為獨家財務顧問。而在年代煤礦機電2010年和2011年的年報中，其外聘核數師中瑞岳華（香港）會計事務所全部出具了無保留意見。

 

記者昨日撥通該會計師事務所的電話，但無人接聽。