國內原油期貨有望年內推出 有助打破石油行業壟斷

 

原油期貨品種何時推出，一直備受外界關注。昨日，上海市金融辦主任鄭楊對外表示，上海期貨交易所已經在自貿區設立國際能源交易中心，在大宗商品中作用首屈一指的原油期貨，其相關產品開發也已基本完成，有望年內在自貿區率先推出。

 

“具體上市時間不好說”

 

“截至目前，上海自貿區金融開放創新制度框架體系已基本形成。”在25日舉辦的上海自貿區金融創新案例發布會上，上海市金融辦主任鄭楊表示，各類市場主體正在上海自貿區建設若干個面向國際的市場平臺，包括央行、證監會、銀監會和保監會已相繼出臺51條金融細則措施，支持上海自貿區有關政策落地。

 

此前央行已出臺5項金融細則，對跨境人民幣支付、擴大人民幣跨境使用、小額外幣存款利率上限放開等進行規定；銀監會則發文稱，獲得離岸業務資格的四家中資銀行，被授權自貿區內分行開辦離岸業務。

 

昨日的會議上，鄭楊還表示，上海期貨交易所已在自貿區設立國際能源交易中心，原油期貨已完成前期的準備工作，預計年內可以推出。“這個項目是由證監會牽頭、十余個部委組成的工作小組正在積極研究國際原油期貨，目前有關的產品開發已經基本完成，今年有望推出。”

 

“具體的上市時間目前還不好說，以證監會口徑為主，但我們已做好充分準備。”昨日，上期所對外宣傳的相關負責人對記者表示。

 

完善大宗商品現貨市場

 

資料顯示，中國目前是全球第二大石油消費國，消費量僅次于美國。2013年，中國進口原油總量為2.82億噸，對外依存度達到57.4%，是國際上原油進口的第一大國。

 

一直以來，國內原油品種在期貨市場的缺失，加上過高的對外依存度，使得國際市場大宗商品價格一旦波動對國內經濟、相關行業、企業影響巨大。有業內人士計算，若國際市場原油價格上漲1美元/桶，中國每年將多支付130億元左右。

 

上期所總理事長楊邁進今年兩會上曾表示，推出原油期貨，將完善國內大宗商品現貨市場，為企業提供套期保值的同時，也會對中國取得亞太地區原油品種定價權具有戰略意義，是中國期貨市場國際化的重要一步。

 

背景

 

原油現貨定價70%參照布倫特

 

資料顯示，目前國際上重要的原油期貨合約有四個：分別是紐約商業交易所（NYMEX）的輕質低硫原油期貨合約，高硫原油期貨合約，倫敦國際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨合約以及新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期貨合約。

 

其中，倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨及現貨市場所構成的布倫特原油定價體系影響最大，目前約70%的原油現貨交易定價參照的是布倫特標尺，世界上三分之二地區石油市場原油價格與布倫特原油關聯，包括中國成品油價格參考機制。

 

隨著經濟全球一體化的進程，為了對沖復雜經濟金融形勢下價格的不確定性，目前在國際貿易中已經形成期貨市場和現貨市場充分結合的規律和特點。

 

具體到原油行業中，同多數大宗商品的定價一樣，國際上涉及原油貿易的交易都以原油期貨價格作為基準價。行業內的企業、投資者，通過原油現貨貿易與期貨衍生品市場充分對接，實現風險的有效配置和管理。

 

意義

 

一定程度掌握原油定價話語權

 

據卓創資訊分析師高健介紹，目前全球的原油市場基本是期貨定價，現貨價格也是掛靠期貨的。期貨原油的價格是某段時間內收集到的交易數據，通過公示計算產生的。我國自己推出原油期貨，一定程度上可以掌握定價話語權。

 

中石化集團公司董事長傅成玉在今年兩會期間曾表示，不要把中國能源安全，寄托在對外投資上，而要靠建立有議價能力的貿易市場。中國能源安全的保障，出路在公開貿易市場秩序的建立和維護上，擴大中國的石油話語權。