福田調研快報:中重卡市場地位穩步提升

    風險因素:宏觀經濟增長放緩致商用車需求增速低于預期;固定資產投資增長緩慢、新開工數量不足致中重卡市場低迷;原材料價格大幅上漲;市場價格競爭增強。

    盈利預測、估值及投資評級:考慮到中重卡業務V }I季度銷量超預期,我們上調公司09年盈利預測至1.15元(原為1.03元),上調2010年盈利預測至1.36元。福田汽車上調09, 10年盈利預測至1.15/ 1.36元,當前價19.6元,對應09/ 10年PE 17/ 14倍,維持“增持”評級。