【第一商用車網 原創】
近期,一汽解放、中國重汽濟南卡車、濰柴動力、福田汽車、宇通客車、江淮汽車等16家上市商用車及零部件企業相繼披露2024年三季度報告。
從披露的情況來看,在今年前三季度商用車市場整體銷售289.21萬輛、同比下降2%的行情下,僅一半的上市企業營收實現正增長,相比上半年減少3家;僅7家企業實現凈利潤增長,占比不到一半,相比上半年減少2家;前三季度凈利潤處于虧損的企業有5家,比上半年增加2家。市場盈利的壓力越來越大!
當然也有一些企業,在今年第三季度和前三季度均交出了非常亮麗的答卷。他們是誰呢?我們一起來看看吧。
16家上市商用車及零部件企業前三季度營收凈利增長情況
第三季度:宇通凈賺7.6億 重汽翻倍 江淮暴漲10倍
今年第三季度,對于商用車行業來說是極其不景氣的,市場銷量連續三個月同比下滑;橫向來看,7月、8月和9月的月銷量規模也不高,僅高于處于春節淡季的2月。
在這樣的慘淡行情下,市場可謂“哀聲”一片。今年第三季度,在第一商用車網統計的上述16家上市商用車及零部件企業中,僅3家企業營業收入實現同比正增長,占比不到兩成。這3家企業分別為江鈴汽車、漢馬科技和中通客車。其中,江鈴汽車第三季度營收98.11億元,同比增長21.44%;漢馬科技營收11.84億元,同比增長21.9%;中通客車營收14.87億元,同比增長30.79%。
在營收下降的企業中,宇通客車和金龍汽車雖然營收下滑,但降幅只有百分之一點多,經營業績情況也是跑贏多數企業。此外,江淮汽車和濰柴動力第三季度營收同比也只是個位數下滑,體現出在低迷市場行情中強大的綜合競爭力。
而從凈利潤來看,有6家企業出現虧損。這6家企業中,有重卡企業、輕型商用車企業、發動機企業,也有客車企業等;從虧損額度來看,有5家企業單三季度凈利潤虧了億元以上,最高虧損額度為5.74億元,由此可見,商用車市場行情的慘淡對各細分市場企業的“打擊”之大。當然,除開市場需求因素外,還有競爭因素,在存量競爭環境下,排名靠后的企業所處的不利因素更多,更容易丟失份額。
凈利潤實現盈利且正增長的企業有6家,分別為中國重汽濟南卡車、江淮汽車、宇通客車、金龍汽車、全柴動力和中通客車。宇通客車第三季度凈利潤7.58億元,同比增長30.67%;中國重汽濟南卡車凈利潤3.15億元,同比大漲97.88%;江淮汽車凈利潤3.24億元,同比暴漲1028.38%;金龍汽車凈利潤999.64萬元,同比增長1.53%;全柴動力凈利潤1317.93萬元,同比增長8.85%;中通客車凈利潤8432.86萬元,同比增長283.04%。
在這些凈利潤增長的企業中,宇通客車賺得最多,江淮增幅最猛,值得一提的是,重汽濟南卡車雖是卡車企業,但凈利潤依然實現了近乎翻倍的增長,要知道在今年第三季度,商用車市場不景氣的因素更多的是來源于卡車市場。對于第三季度凈利潤暴增,江淮汽車在報告中披露了原因:主要系公司持續致力于優化資產結構,提高資源配置效率,報告期內資產處置收益大幅增加所致。
前三季度:營收增降各一半 濰柴賺84億 江淮/宇通/中通凈利暴增
截至今年9月末,商用車市場銷量已經連續四個月同比下降;在9月之后,商用車市場累計銷量增幅也由正轉為負數。據中汽協數據顯示,今年1-9月,商用車國內銷量為221.3萬輛,同比下降7.4%;商用車出口67.9萬輛,同比增長23.6%。對于各企業而言,2024年,不僅要拼出口,更要拼產品升級、技術迭代和搶占新能源先機,這些都為市場經營帶來較大的挑戰。
從營收來看,今年前三季度,第一商用車網統計的16家企業中,有8家企業營收同比增長和8家企業營收下滑,增降各一半。其中,營收增幅最大的企業是中通客車,前三季度營收42.34億元,同比增長51.88%。營收規模最高的企業是濰柴動力,前三季度營收1619.54億元,同比增長0.98%。相比今年上半年,營收增長的企業減少三家。
從凈利潤來看,今年前三季度,盈利增長的企業有7家,分別為濰柴動力、中國重汽濟南卡車、宇通客車、江鈴汽車、江淮汽車、金龍汽車和中通客車。從凈利潤規模來看,濰柴動力最高,前三季度凈利潤為84.01億元,同比增長29.23%;其次是宇通客車,前三季度凈利潤24.32億元,同比大漲131.49%;江鈴汽車凈利潤排第三,約為11.66億元,同比增長15.52%;其他企業凈利潤均低于10億元,中集車輛8.43億元,重汽濟南卡車6.55億元,江淮汽車6.25億元,福田汽車4.32億元,一汽解放3.64億元,中通客車1.95億元……除開宇通客車,江淮汽車和中通客車前三季度凈利潤也實現暴漲,漲幅分別為239.86%和164.94%。
凈利潤為正的11家企業,僅7家增長,有2家企業凈利潤未破億元。個別企業的驚艷表現,無法掩蓋市場競爭給各家企業帶來的挑戰,并不是說頭部企業就可以“笑談人生”。但從那些表現好的企業,我們或許可以發現一些“贏”的市場規律,如營收、凈利雙增且持續領跑行業的濰柴動力,業務非常的多元化,抓住了外需持續增長、行業結構升級的機遇;如宇通客車和中通客車凈利潤增幅驚人,今年海外銷量非常好,此外,今年國內客車行業利好因素也比較多,包括旅游市場復蘇和公交車行業加快新能源替代;如江淮汽車凈利潤暴漲,在于“持續優化產品結構和債務結構,積極開拓海內外市場”,“持續致力于優化資產結構,報告期內資產處置收益大幅增加”等;如中國重汽濟南卡車,海外銷量特別搶眼,同時國內市場受益于天然氣重卡結構性增長機遇。
由此可見,對于商用車企業來說,要在長久競爭中獲得更多的勝算,一方面要在自己擅長的領域精益求精,更加專業;另一方面,也要去挖掘新的盈利增長點,業務實現多元化,“不把雞蛋放在一個籃子里”;還要不斷地結合市場需求前瞻性優化產品結構,優化資產結構,要會做“加法”也要會做“減法”。
值得關注的是,一汽解放雖然受整體市場環境影響,今年前三季度盈利表現不及預期的驚艷,但未來依然大有可為。10月份,一汽解放宣布完成20億元的定增融資,國家制造業轉型升級基金等優質資本的加持,為一汽解放的轉型升級之路注入新動能。同時,一汽解放以49.24億元出售一汽財務公司21.84%股權,推動公司的可持續發展。再加上貨車“以舊換新”政策在四季度發揮正面效應和出口的持續發力,一汽解放全年業績有望交上耀眼的成績單。
結束語
上市企業盈利壓力都這么大,那些沒上市的商用車及相關零部件企業,或許面臨的生存現狀也比較嚴峻。“能夠用錢解決的問題都不是問題”,而如今,“現金流”或將逐步成為困住企業發展的“最后一根稻草”。
近來,汽車行業傳來的合并重整的消息不少。行業不少人士曾預言,“未來中國商用車行業將只剩下幾家企業集團與國際巨頭競爭”。如今來看,行業洗牌或正在加劇。