濰柴動力：重卡與工程機械雙動力驅動

 

　　公司對行業發展態勢持謹慎樂觀的態度。公司預計2009年銷售收入將達到352億左右。

 

　　我們看好國家投入4萬億拉動內需給重卡和工程機械行業帶來的發展機會。預計重卡行業首先受益于建設項目“三通一平”施工，自卸車市場率先啟動，其后工程施工物料(鋼材、水泥等大宗原料)及設備運輸的派生需求將啟動半掛牽引車的銷售。

 

　　最新數據顯示：2009年3月重卡行業銷售6.15萬輛。回顧我們2008年底的年度策略《坡道起步》中對重卡行業09年月度銷量的預測，今年一季度行業銷量與我們判斷基本一致。雖為行業內最樂觀的預測者，3月的實際銷量依然略超出我們預測值。

 

　　我們預測公司2009、2010年每股收益分別為2.77元、3.29元。按4月27日33.37元收盤價計算，目前動態PE為12倍左右，股價有較大上升空間，維持“強烈推薦”投資評級。